承保费用_Underwriting Expenses

什么是承保费用？

承保费用是与承保活动相关的成本和支出。这些费用范围广泛，对保险公司和投资银行的具体定义有所不同。作为主要的费用分类，承保费用在承保活动中所占比例越低，保险公司或投资银行的盈利能力越高。

承保费用主要与保险公司相关，作为开展业务的成本，即承保保险单。对保险公司而言，承保费用可能包括直接成本，如薪资、佣金、精算审查和检查，以及间接成本，如会计、法律和客户服务费用。

对于投资银行而言，承保通常与公司的首次公开募股（IPO）证券承保过程相关。承保费用将包括尽职调查活动、研究及法律与会计费用等。

对于保险公司，计算费用比率可以确定要用于支付承保费用的保险费（收入）比例。保险公司的费用比率通过将承保费用除以特定期间的保险费获得。由于保险公司的盈利能力与费用比率呈反比关系，因此保险公司努力控制这一比率，以保持盈利。

根据保险公司的不同，承保费用可能差异很大。如果该实体是一家知名保险公司，它可能不需要进行大量广告宣传。相反，一家新保险公司则需要进行大量广告，而且在创业和支付更高薪水和佣金以吸引顶尖人才以生成业务方面也会产生费用。

一些保险公司因规模经济而具有低费用比率；例如，它们拥有大型国家广告预算和知名品牌名称，有助于吸引客户。其他保险公司则采用直销技术，以省去保险代理和经纪人及其带来的承保费用。[1]

以汽车保险行业为例，GEICO（伯克希尔·哈撒韦旗下公司）和Progressive通过消除中介，大大促进了自身的长期成功，这类似于戴尔的直销模式使其在竞争中获得价格优势。考虑到互联网的普及，直销方式比以往更为常见。[1]

需要强调的是，保险公司对已承保保险单的索赔支付不算作承保费用。这些费用完全是业务运营的成本。